Bu yıl Forbes’un milyarderler listesine giren servet danışmanı Peter Mallouk Sporting KC'yi satın alma fırsatı ortaya çıktığında durumu ekonomik açıdan değerlendirmediğini anlattı. Tahmini 16,1 milyar dolarlık servetiyle dünyanın en zengin spor kulübü sahipleri arasında 18. sırada yer alan Mallouk, spora duyduğu sevgi uğruna yatırım yapabilecek mali güce sahip. Yine de bu, son 20 yılda Amerika'nın en büyük finansal planlama şirketlerinden birine dönüştürdüğü 43 yıllık Creative Planning'deki müşterilerine vereceği türden bir yatırım tavsiyesi değil. Şirket bugün yönetimi veya danışmanlığı altında 700 milyar dolarlık varlığa sahip.

ABD'ye Lübnan ve Mısır'dan göç etmiş bir ailenin çocuğu olan Mallouk, 1970'li ve 1980'li yıllarda ailesiyle birlikte, Hall of Fame üyesi George Brett'in önderlik ettiği altın dönemini yaşayan Royals maçlarına giderek büyüdü. Kansas Üniversitesi'nde hukuk ve işletme alanlarında yüksek lisans derecelerini aldıktan sonra Creative Planning de dahil olmak üzere bölgedeki çeşitli servet yönetimi şirketlerinde miras planlaması üzerine çalışmaya başladı. 2004 yılında, şirketin yönettiği varlık miktarı yalnızca yaklaşık 30 milyon dolar seviyesindeyken Creative Planning'i satın aldı.

Şirketin değeri 16 milyar dolar

Mallouk zamanla ülke çapında büyümeyi hedefledi. Creative Planning'i yatırım yönetimi, sigorta, vergi planlaması ve miras planlamasını tek çatı altında sunan kapsamlı bir finansal hizmet şirketi olarak konumlandırdı. Şirket 2021 yılında yönetimi altındaki varlıklarda 100 milyar dolar eşiğini aştı ve 2023'te Goldman Sachs'ın yatırım danışmanlığı birimini açıklanmayan bir bedelle satın alarak büyümesini hızlandırdı. Bugün 44 eyalette 104 ofisi bulunuyor. Creative Planning, 2020 yılında General Atlantic'e ve 2024 yılında TPG'ye azınlık hisseleri sattı. Son işlem şirkete yaklaşık 16 milyar dolarlık değer biçerken, çoğunluk hissesi hala Mallouk'un elinde bulunuyor.

Mallouk ve eşi Veronica, 2019 yılında yerel iş insanı John Sherman'ın kulübün kontrolünü devralmasıyla birlikte Royals'ın ortakları arasına katıldı. Mallouk ayrıca 2022 yılında Sporting KC'de azınlık hissesi satın aldı. Ancak son yıllarda NFL'nin 2024'te yaptığı düzenleme de dahil olmak üzere birçok büyük profesyonel spor ligi özel sermaye fonlarının ortak olmasına izin veren kuralları kabul ettiğinden, spor kulübü sahipliği artık yalnızca Mallouk gibi milyarderlere özgü değil. Arctos ve RedBird Capital Partners gibi yatırım şirketleri, sadece çok milyon dolarlık servete sahip yatırımcılardan sermaye toplayarak takımlara ortak oluyor. Spor kulüpleri son dönemde hisse senetlerinden daha fazla getiri sağladı. Örneğin Forbes tahminlerine göre NFL takımları, 2000 yılındaki değerlerinin yaklaşık 17 katına ulaştı ve ligin 32 kulübünün ortalama işletme değeri bugün 7,1 milyar dolar seviyesinde. Aynı 25 yıllık dönemde NBA takımları ortalama 26 kat değer kazanarak daha da güçlü bir performans sergiledi. ABD Ulusal Hokey Ligi (NHL) ve Major Beyzbol Ligi (MLB) takımlarının ortalama değerleri ise sırasıyla 15 ve 11 kat arttı. Bu oranların tamamı hisse senedi piyasasını geride bıraktı. S&P 500 Endeksi'ne 2000 yılında yatırılan her 1 dolar, 2025 yılı sonunda yaklaşık 7,50 dolar değerine ulaştı.

Spor yatırımının avantajı

Bu fark, spor takımlarına yatırım yapmanın önemli avantajlarından birini ortaya koydu. 2000-2010 arasındaki on yıllık dönemde dot-com balonunun patlaması ve büyük resesyon nedeniyle hisse senedi piyasaları negatif getiri sağlarken, spor kulüplerinin değerlemeleri makroekonomik gelişmelerden genellikle daha az etkileniyor ve geniş çaplı ekonomik durgunluk dönemlerinde bile artmaya devam edebiliyor.

Yine de Mallouk, yüksek net servete sahip müşterilerine bu alana girmeden önce kendisinin gösterdiğinden daha fazla temkinli olmalarını tavsiye ediyor. Mallouk, "Bu hisse senetlerinden ve klasik özel sermaye yatırımlarından farklı bir varlık sınıfı. O alanlarda herkes aynı hedef doğrultusunda hareket eder; herkes servetini en üst düzeye çıkarmak ister. Buradaysa durum böyle değil. Bazen insanlar zaten kazanmak istedikleri tüm parayı kazanmış oluyorlar ve bu işe tamamen farklı nedenlerle giriyorlar" dedi.