SK Hynix CEO’su Kwak Noh-jung, yapay zekâ yatırımlarının hız kesmemesi nedeniyle bellek sektörünün tarihi bir arz sıkıntısına yaklaştığını açıkladı. Şirket, 2027 yılında sektörün şimdiye kadarki en büyük bellek açığıyla karşılaşacağını öngörürken talebin üretim kapasitesini 2030 sonrasında da aşmaya devam edeceğini değerlendiriyor. Açıklamalar, yapay zekâ sunucularında kullanılan gelişmiş bellek çözümlerine yönelik küresel rekabetin giderek yoğunlaştığı bir dönemde geldi.

Üretim Kapasitesi Artıyor Ancak Talep Daha Hızlı Büyüyor

Reuters’a konuşan Kwak Noh-jung, şirketin üretim yatırımlarını sürdürmesine rağmen müşteri taleplerinin mevcut kapasitenin üzerinde kaldığını söyledi. CEO’ya göre sektör açısından en kritik dönem gelecek yıl başlayacak ve 2027, arz tarafında şimdiye kadar görülen en zorlu yıl olacak. Kwak, üretim kapasitesini artırmak için çalışmaların sürdüğünü ancak talep artış hızının yatırımlardan daha yüksek seviyede ilerlediğini ifade etti.

Şirketin değerlendirmesi, özellikle yapay zekâ veri merkezlerinde kullanılan yüksek performanslı bellek çözümlerindeki büyümeye dayanıyor. Son yıllarda büyük dil modelleri, üretken yapay zekâ uygulamaları ve yüksek performanslı bilgi işlem sistemlerinin yaygınlaşması, bellek ihtiyacını önceki nesil sunuculara kıyasla belirgin şekilde artırdı. HBM teknolojisi, grafik işlemcileri ile yüksek hızda veri alışverişi sağlayabildiği için yeni nesil yapay zekâ hızlandırıcılarının temel bileşenlerinden biri hâline geldi.

SK Hynix, gelecekte kurulabilecek yeni üretim tesisleri için ABD, Japonya ve Güneydoğu Asya’daki seçenekleri değerlendirdiğini açıkladı. Şirket, yatırım kararı alınırken arazi, enerji, su kaynakları, nitelikli iş gücü ve üretim maliyetleri gibi kriterlerin belirleyici olacağını belirtti. Bunun yanında Güney Kore’deki Icheon ve Cheongju tesisleri üretime devam ederken Yongin’de inşa edilen yeni kompleks de kapasite artışının önemli parçalarından biri olarak görülüyor.

Şirket ayrıca ABD’nin Indiana eyaletinde gelişmiş çip paketleme tesisi kurmak için yaklaşık 4 milyar dolarlık yatırım gerçekleştiriyor. Bunun yanında yapay zekâ çözümlerine odaklanacak yeni girişimler için yaklaşık 10 milyar dolarlık ek yatırım planı bulunuyor. Güney Kore hükümetinin öncülük ettiği ulusal yarı iletken stratejisi kapsamında SK Hynix ile Samsung Electronics’in önümüzdeki beş yıl içinde ülkenin bellek üretim kapasitesini önemli ölçüde artırması hedefleniyor.

Son dönemde bazı yatırımcılar yapay zekâ yatırımlarının yavaşlayabileceğine yönelik endişelerini dile getirse de sektörün önde gelen şirketleri farklı bir tablo çiziyor. Nvidia CEO’su Jensen Huang, yapay zekâ belleklerinde arz sıkıntısının birkaç yıl daha devam edeceğini belirtirken SK Hynix’in şirket için en büyük bellek tedarikçisi olmayı sürdüreceğini ifade etmişti. UBS de küresel DRAM pazarında arz açığının en az 2028’in ikinci çeyreğine kadar devam edeceğini öngörüyor.

Bank of America ise dünyanın en büyük bulut hizmeti sağlayıcılarının sermaye harcamalarının bu yıl yaklaşık 851 milyar dolara, gelecek yıl ise 1,15 trilyon dolara ulaşacağını tahmin ediyor. Analistler, bulut altyapısı yatırımları ile üretken yapay zekâ uygulamalarının yaygınlaşmasının bellek talebini desteklemeye devam edeceğini düşünüyor. Micron’un 2035 yılına kadar ABD’de 250 milyar doları aşan yatırım planını açıklaması da sektörün uzun vadeli büyüme beklentilerini güçlendiren gelişmeler arasında gösteriliyor.

Yapay zekâ pazarındaki büyüme, SK Hynix’in finansal sonuçlarına da doğrudan yansıyor. Şirket, 2025 yılında faaliyet kârını rekor seviyeye taşırken bu yılın ikinci çeyreğinde de yeni bir kârlılık rekoruna ulaşması bekleniyor. Buna rağmen sektör temsilcileri, üretim tesislerinin kurulmasının yıllar alması nedeniyle yeni kapasitenin kısa vadede artan talebi dengelemekte yetersiz kalabileceğini değerlendiriyor.