Avrupa’da yarı iletken sektörüne yönelik yatırımcı ilgisi, şirketlerin son finansal sonuçlarının ardından farklı yönlerde hareket etti. Yapay zekâ kaynaklı talebin güçlenmesi Soitec hisselerini sert yükseltirken STMicroelectronics ve BE Semiconductor Industries (Besi), beklentilerin altında kalan performansları nedeniyle değer kaybetti. Son gelişmeler, yapay zekâ yatırımlarının sektör genelinde büyümeyi desteklemeye devam ettiğini ancak yatırımcı beklentilerinin de giderek yükseldiğini ortaya koydu.

Yapay Zekâ Talebi Soitec Hisselerini Taşıdı

Fransız yarı iletken malzemeleri üreticisi Soitec, açıkladığı finansal sonuçlarla piyasa beklentilerini belirgin şekilde geride bıraktı. Şirket, özellikle yapay zekâ uygulamalarında kullanılan fotonik silikon yalıtkan (Photonics-SOI) plakalarına yönelik talebin hızlandığını duyurdu.

Soitec, ikinci çeyrekte gelirinin yüzde 30’un üzerinde artmasını beklediğini açıklarken Photonics-SOI iş kolunun gelirlerinin de geçen yılın yaklaşık 100 milyon dolar seviyesinden iki katın üzerine çıkacağını öngördü. Bu açıklamanın ardından şirket hisseleri gün içinde yaklaşık yüzde 23 yükseldi.

Analistler, yapay zekâ veri merkezlerinde optik iletişim teknolojilerine yönelik yatırımların artmasının, fotonik bileşenlere olan talebi desteklediğini belirtiyor. Bu gelişme, yapay zekâ ekosistemine dolaylı ürün sağlayan şirketlerin de güçlü büyüme potansiyeli taşıdığını gösteriyor.

Sektördeki olumlu tabloya rağmen tüm şirketler aynı performansı sergileyemedi. STMicroelectronics, otomotiv ve endüstriyel çip pazarındaki toparlanmanın beklenenden yavaş ilerlemesi nedeniyle açıkladığı kârın tahminlerin altında kalmasının ardından yaklaşık yüzde 15 değer kaybetti.

Hollandalı yarı iletken ekipman üreticisi BE Semiconductor Industries ise güçlü sipariş almasına rağmen ikinci çeyrek gelirlerinin piyasa beklentilerinin hafif altında kalması nedeniyle yaklaşık yüzde 3 geriledi. Uzmanlar, yatırımcıların 2026 ve 2027 yılları için zaten oldukça yüksek büyüme beklentilerini fiyatladığını, bu nedenle şirketlerin beklentileri aşmasının giderek zorlaştığını ifade ediyor.

Öte yandan Nokia da yapay zekâ odaklı yatırımların çip talebini güçlü tutmaya devam ettiğini açıkladı. Şirket, müşterilerden gelen talebin yüksek seviyesini koruduğunu ancak yarı iletken tedarik zincirindeki kısıtların sürdüğünü bildirdi. CEO Justin Hotard ayrıca yapay zekâ sistemlerinde kullanılan bellek yongalarındaki fiyat artışlarının maliyetleri yükselttiğini, bazı maliyet artışlarının müşterilere yansıtıldığını söyledi.

Avrupa çip hisseleri üzerindeki son hareketler, yatırımcıların artık yalnızca yapay zekâ temasına değil, şirketlerin bu talebi sürdürülebilir gelir artışına ne ölçüde dönüştürebildiğine odaklandığını gösteriyor. Önümüzdeki dönemde finansal sonuçlar kadar yapay zekâ altyapısına yönelik yatırım planlarının da sektör hisselerinin performansında belirleyici olması bekleniyor.